新零售时代：红杉中国的洞察与战略布局
作者：洪鹄（编辑）
有人说，2017年新零售如激流勇进，那么2018年则是这场巨变的决胜之年。
过去的一年，新零售的变化犹如肉眼可见的速度在我们身边上演。盒马鲜生、超级物种、便利蜂、猩便利等新兴业态纷纷崭露头角，无人货架、自助设备等创新概念也如雨后春笋般涌现，吸引了无数创业者的目光。竞争之激烈，无疑为新零售领域注入了前所未有的活力。
在这波新零售的浪潮中，以阿里巴巴和腾讯为代表的互联网巨头无疑成为了主导者。他们与银泰百货、三江购物、百联集团、大润发、永辉、万达等实体的合作，充分展示了意欲攻占下一商业高地的野心。
对于一线投资机构来说，这也是一场不能输的战争。华贸写字楼36层的红杉资本中国基金合伙人刘星，手持“红杉中国看消费”的PPT文件，向我们揭示了这家顶级投资机构在新零售领域的“消费观”。
作为红杉中国四大投资板块之一的大消费，伴随着机构的成长历程。从线下实体消费时代的诺亚财富、博纳影业，到电商时代的阿里巴巴、京东、唯品会，再到如今的新零售时代，红杉在消费领域的战绩辉煌。
刘星拥有丰富的职业经历。在加入红杉之前，他曾在施乐公司和硅谷科技创业公司工作，7年的美国职业经历让他对公司架构有了深入的了解。他的投资人生涯融合了创业、投资银行、投资并购等多方面的经验，为他作为投资人提供了绝佳的基因。
刘星认为新零售的大爆发是必然和偶然的共同结果。必然性在于一系列基础设施的日渐完备，为新零售的发展提供了有力的支撑；而偶然性则源于数位互联网巨头的引领和推动。对于无人设备，他认为只是辅助消费场景的一部分，而这一领域的竞争将在今年年中迎来初步结论。
谈及新零售的未来，刘星认为供给端的集中化将持续加强，消费端则将加速分化。相较于2017年的火热，2018年的新零售将进入“冷静期”。
那么，新零售为何在2017年爆发？在刘星看来，人口结构和人均收入的改变是消费变局的主因。而红杉中国的消费投资逻辑，则始于对服务、品牌和渠道的关注。在红杉的定义中，“大消费”涵盖广泛，包括旅游、教育、文体、车和房相关服务等领域。随着线上线下融合的趋势加强，消费和TMT更加紧密相连，这也使得红杉的跨界作战能力显得尤为重要。
全棉时代与消费组、医疗组的奇妙合作之旅
想象一下我们的投资全棉时代，一个以天然棉花为基础打造生活用品的品牌。其背后强大的母公司名为“稳健医疗用品股份有限公司”。这次，我们的消费组和医疗组携手合作，共同完成了这一投资项目的决策与执行。
在36氪的决策过程中，刘星分享了他们的投资策略。不仅仅是投资决策层面，连投后服务也由两个组共同提供。医疗组助力全棉时代在医疗业务和科研领域的合作与新技术评估，而消费组则致力于品牌建设、全渠道扩张及数字化经营能力的提升。这种跨领域的合作模式展现了消费主题独特的周期性跨越能力。
谈到消费市场的周期性变化，刘星指出人口结构的持续变化是核心驱动力。新一代消费者，如00后，拥有强大的消费能力，并注重品质与体验。他们信息获取渠道广泛，善于表达个人喜好。面对这样的消费群体，消费创新成为关键。人均收入的增加也推动了消费结构的根本性变化。
再谈到2017年“新零售”概念的爆发，刘星表示这是偶然性与必然性的结合。前期的移动支付普及、人才储备等都为这一爆发奠定了基础。新零售的核心在于科技赋能，这也是红杉投资的重点之一。红杉不仅帮助消费企业理解科技的力量，还通过投资与科技公司的合作来赋能消费企业。具体来说，红杉曾帮助Today便利店启动“科技零售”战略，引进互联网企业人才，研发支持数万家店的新零售云等科技应用。这不仅提升了Today的业务效率，也改善了消费者的购物体验。
红杉，一直在引领消费领域的投资风向。除了传统的SaaS和大数据领域，他们还敏锐地发现了“空中学习会”这一新模式。这不只是技术的空中交流，更是信任与干货的碰撞。CEO们齐聚云端，的技术趋势，分享宝贵经验。红杉也不忘组织线下活动，如去年的CEO峰会，邀请五位零售科技CEO现身说法，分享成功与失败的双重经验。这些活动并不局限于自家投资的企业，只要是优秀的科技公司，能提供独特的科技赋能方案，都能得到红杉的热情对接。
那么，何为“合适”？刘星最近在与消费企业的交流中分享了他的观点。在快速变化的中国市场，消费企业采购科技产品或服务时，应该更加积极拥抱创新的技术服务商。过去，企业往往选择成熟、经过验证的大型国际企业。但现在，这个观念需要更新。中国的互联网技术日新月异，微信小程序、阿里云等正引领创新浪潮。那些更懂中国技术和需求的技术服务商，哪怕是小而美的创业公司，都值得我们去关注与拥抱。他们的迭代速度更快，潜力巨大。
再谈新零售，刘星有一个独到的观点：新零售的核心是“新人群”。消费的主体是人，新零售带来的美好体验都是围绕消费者展开的。你是否真正了解客户？能否精准触达并与客户保持良好的互动？这些都是新零售需要考虑的问题。值得一提的是，“新人群”不仅包括消费者，还包括创业者和从业人群的变化。他们的心态、技能和热情都在为零售业的未来注入新的活力。
那么，红杉如何制定每个阶段的投资战略？刘星透露，消费领域非常重视行业研究。红杉曾深入研究美国居民和家庭消费的变化，以此来预测中国的消费趋势。消费与宏观经济息息相关，因此红杉对人均收入增长、人口结构变化等因素保持高度敏感。便利店、社区经济和各类新品牌都是红杉长期关注的领域。尤其是便利店领域，红杉看到了其即时消费属性的巨大潜力。社区零售也是一个重要的战场，蕴藏着无数的机会。围绕社区展开的投资是一个长期项目，与之相关的业态也是长期的、非过渡性的。消费升级下的新品牌也是红杉关注的重点。像全棉时代这样的品牌，以品质提升、安全舒适环保为理念，深受消费者喜爱。在许多消费品类中都有机会涌现出新的本土品牌，也存在从品类创新切入创建新品牌的机会。
红杉在消费领域的投资战略既深入又灵活，始终紧跟时代步伐，寻找结构性机会。【重新塑造对话：新零售的蜕变与未来展望】
对话双方为行业观察者“刘星”与知名科技媒体“36氪”。以下是对新零售领域的深入分析与展望：
刘星谈新零售与O2O的异同：
刘星认为新零售与O2O在行业特点上有相似之处，但新零售相较于O2O更为理智。过去O2O的狂热教育了大家，互联网创业者在试图颠覆传统时应当更为审慎。传统从业者也应当警醒，否则可能会面临被外来者颠覆的风险。O2O的成功案例也为新零售时代提供了宝贵的人才储备。
关于无人货架与自助设备的观点：
在谈到无人货架和自助设备的热潮时，刘星认为市场上已有的玩家虽然看似竞争激烈，但壁垒并不高。他指出，尽管无人货架在标品配送上具有一定的优势，但其供应链相对简单，而配送成本的控制是一大挑战。互联网背景的团队或投资人更倾向于入场这一领域，因为它起步门槛较低，易于在短时间内上规模。但刘星也提醒大家注意到货架商家的更迭频率。他认为真正的挑战在于如何通过技术和精细化运营实现成本控制和客户粘性提升。为此需要新技术应用以及商业模式的创新来提升服务质量。对于零售行业来说无论是线上还是线下都必须注重选品、便利性和性价比这三个核心要素以满足消费者的需求。与此同时零售管理和数字化经营理念的提升也是行业发展的必然趋势。在未来个性化需求和体验化服务将成为行业发展的重要趋势通过更加精细化的运营以及更加深入的市场洞察来满足消费者的个性化需求并提升消费体验成为企业赢得市场的关键。资本方面红杉作为财务投资人愿意与企业合作共赢无论是企业独立发展还是与巨头结盟都能提供支持和帮助这也是红杉的核心竞争力之一。未来消费领域的投资将更加理性竞争也将更加激烈但核心依然是围绕消费者需求进行洞察和创新满足成为竞争的关键所在。总结未来新零售领域将迎来更加多元和开放的发展格局从智能化、个性化、品牌化和体验化等多个方面推动行业的变革和创新发展。对于企业来说如何在变革中抓住机遇提升自身核心竞争力将成为未来发展的关键所在。总体来说新零售领域将继续保持快速发展态势同时也面临着新的挑战和机遇需要企业不断创新和提升自身实力以适应市场的变化和发展需求。在购物旅程中，消费者的关注点正在发生深刻变化。过去，消费者主要关注能否购买到所需的商品，而现在，购物过程本身的重要性逐渐凸显。例如，盒马鲜生和超级物种等新型零售模式，巧妙地将品尝美味与食材销售相结合，为消费者带来了前所未有的购物体验。这种转变不仅改变了人们的购物习惯，也重塑了消费领域的行业格局。
接下来谈谈行业集中化趋势。我认为，今年消费领域的行业集中化会进一步加速。虽然互联网领域的马太效应早已显现，但消费行业的集中化势头也日益明显。特别是在供给端，零售行业的整合已经初现端倪。品牌和品牌之间的整合虽然难度较高，但一些领先品牌如安踏，通过收购FILA中国业务并成功改造，证明了多品牌发展的可能性。预计未来十年，中国将出现更多多品牌、全渠道的消费集团，甚至有些集团可能实现跨品类的整合。
那么，对于即将到来的2018年，我们又该如何看待呢？据刘星所述，他认为这一年会更趋于冷静。经历了一段时间的狂热发展后，行业将出现理性回归。一部分从业者将认识到，消费零售行业的门槛是实实在在存在的，某些过程无法绕过，如行业积累、队伍建设和管理、供应链等。必须静下心来修炼内功。这也是许多行业发展的常态，呈现螺旋式上升的趋势。
对于正在涌入新零售领域的创业者们，他们需要警惕哪些风险呢？刘星指出，如果互联网从业者对消费零售本质的理解不够深刻，过于轻视行业的壁垒和护城河，那将是非常危险的。他们必须沉下心来钻研，愿意与时间做朋友。而对于传统零售从业者，如果对科技赋能的敏感度不足甚至逆反，那么他们必须尽快调整心态。虽然可能目前还没有看到令人信服的成功案例，但这些案例正在路上。一旦成功者出现，那些观望者可能会失去机会。在科技赋能的过程中，需要找到一个合适的度，既要避免过于激进，也需要给自己一定的容错空间。
无论是对于消费者还是创业者，这都是一个充满挑战和机遇的时代。消费者享受着前所未有的购物体验，而创业者则需要不断适应行业变化，寻找新的机遇。在这个过程中，我们需要保持冷静的头脑，深刻理解和把握消费零售行业的本质，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。流产网希望以上内容能为大家带来启发和帮助。